抓住机遇 科学监管 努力促进山东资本市场健康发展

近年来，在省委、省政府的正确领导下，全省上下认真贯彻实施“一二三四五六”的发展目标和工作思路，经济快速增长，综合实力显著增强。在从经济大省向经济强省跨越的过程中，资本市场已经发挥并将继续越来越重要的作用。

一、资本市场有力支持了我省经济发展

首先，企业上市融资成效显著。目前，我省共有境内上市公司83家，居全国第六位;累计从境内股票市场融资544亿元，居全国第四位；股票总市值逾3000亿元，约占国内股票总市值的4%，列京、沪、粤之后，居全国第四位；境外上市公司32家（其中4家同时在国内上市），同样居各省市前列。今年下半年国内股票市场恢复上市以来，我省已有7家企业在沪深股市公开发行股票融资42亿元，扣除央企因素，列全国各省市第一位。通过资本市场直接融资，一方面极大地缓解了我省经济发展的资金瓶颈；另一方面，通过扩大直接融资，增强了金融体系弹性，降低了地方金融风险。

其次，支持企业做强做大，推动地方经济快速发展。资本市场为企业发展提供了持续有力的支持。我省80%的上市公司通过了股票市场进行了再融资，一些公司通过资本市场兼并、收购、资产置换、参控股等方式，迅速实现了资源优化整合、技术创新和产品升级换代，规模绩效快速提升，市场竞争力迅速增强，成为推动经济发展的中坚力量。烟台万华在资本市场支持下，短短几年间产能由2万吨提升到24万吨，成功打破国外技术垄断，具备了很强的国际竞争力；晨鸣纸业通过资本运营，连连跨越台阶，由一家县级小厂迅速成长为亚洲最大的造纸企业。在上市公司带动下，我省造纸、冶金、纺织、机械制造、采掘、港口交通、石油化工、海洋产品等一批优势产业得到培育和发展，具备了强大的竞争优势，相关上市公司经营业绩和竞争力水平连续几年处于国内前列。烟台、淄博、潍坊、威海等市大力推动企业上市，上市公司成为地方经济发展的强劲动力。

第三，上市公司示范带动，推进现代企业制度改革和经营机制转换。通过资本市场，一些竞争领域的国有企业由国有独资或高度控股变成公众公司，推动了我省国有企业改革战略目标的逐步实现。据统计，我省52家国有上市公司上市前的国有股比例平均在90%以上，通过公开发行、企业改制和实施股权分置改革，国有股比例已下降至39%。作为产权相对清晰、激励约束机制相对健全、管理相对科学、运作相对规范优势企业群体，上市公司对全省其他企业建立健全现代企业制度起到了很好的示范作用。

第四，证券期货机构稳步发展，促进地方金融业繁荣。我省现有齐鲁证券和中信万通证券2家证券公司，均通过了规范类券商资格评审。全省有141家证券营业部、34家证券服务部。投资者资金账户约263万户，股票基金交易量约占全国的5%。全省期货公司8家，期货营业部12家，期货代理交易金额接近全国的5%。省内证券经营机构累计缴纳印花税、营业税、所得税等数十亿元。证券公司通过开展投行业务，为省内20余企业首发上市和再融资提供服务，累计募集资金近百亿元，为我省企业利用资本市场发展壮大做出了重要贡献。证券期货市场为企业和居民提供了投资增值、财富增长便捷渠道，同时作为资本聚集的重要场所，大量资金流入和沉淀，有力推动了我省地方金融业的发展。

二、全面认识把握资本市场发展重大机遇

当前，我国资本市场正面临历史性转折，发展机遇日益凸现。以股权分置改革、提高上市公司质量、证券公司综合治理等为主要内容的资本市场五项改革取得突破性进展，市场长期存在的深层次矛盾和结构性问题正逐步得到积极稳妥解决。指数涨幅连创近年新高，证券市场信心得到恢复。大盘蓝筹公司成功登陆，市场结构发生积极变化。市场创新积极推进，融资、投资品种日益丰富。资本市场基础性制度建设不断强化，市场发展基础不断夯实。多层次资本市场建设积极稳步地向前推进，不久我国将形成包括主板、中小板、创业板、代办股份转让系统等组成的多层次资本市场，满足各类不同层次、规模、业绩企业的融资需求。

随着形势发展，加快发展国内资本市场，更好地满足全社会日益增长的投融资需求，为优化金融体制、增强自主创新能力与和谐社会建设提供有效支持，已经提上重要而紧迫的日程。今年以来，新的发行和融资制度体系基本形成，新股发行大为提速，企业发行上市的效率和成功率大为提高，仅半年时间已有56家公司成功登陆A股市场，筹资近1200亿元。特别是中小企业上市通道空前便捷，最近一段时间以来，中小板正以每周5至6家的规模快速扩张。我省东方海洋，四川海特高新、广东雪莱特，从改制辅导到最终发行上市，用时仅4个月。中小板公司再融资制度绿色通道也在加紧研究。随着市场规模的持续扩大和制度创新的不断推出，中小板已开辟了一条中小企业直接融资的新渠道。综合发行速度、再融资便利程度、上市及维持成本等因素，境内市场与境外市场相比，优势开始显现，境内资本市场作为企业上市主渠道，对企业发展的支持力度空前增强。

总之，我国资本市场正在迎来历史最好的发展时期。面临前所未有的重大机遇，一些省份已经开始采取行动，江苏、浙江等省市并设立了企业上市培育工作领导小组。我省经济实现持续又快又好发展，需要进一步扩大直接融资，更加便捷、高效地促进资本形成和扩张，支持自主创新和经济增长。同时，我省拥有丰富的上市后备资源，资本市场发展潜力巨大。因此，必须进一步解放思想，增强加快发展的紧迫感和责任感，尽快在全社会形成想上市、敢上市、争上市的浓厚氛围，抢抓机遇，努力使我省在资本市场新一轮竞争中赢得优势。

三、强化服务、科学监管，促进我省资本市场健康发展

最近两年，在省委、省政府和中国证监会的正确领导下，山东证监局以科学发展观为指导，以科学监管观引领各项工作，经过持续不懈的艰苦努力，上市公司股改、清欠、证券期货公司综合治理等均取得了决定性胜利，制约我省资本市场发展的历史遗留问题基本消除。通过强化服务、科学监管，促使我省企业抓住机遇、加快上市，推动我省经济更快更好发展成为重要课题。为此，我们正着力开展以下工作：

第一，明确工作重点，重点领域突出推动。围绕全省经济发展战略，加强重点行业和地区企业的改制上市工作。特别是按照突出发展“三个亮点”和半岛制造业基地建设的要求，加大对外经外贸、高新技术、民营企业和先进制造业企业改制上市的支持力度。发挥我省农业产业化发展的优势，积极培植农业龙头企业上市。

第二，健全工作机制，专人负责全程辅导服务。全面加强与交易所、省市有关部门合作，共促我省企业上市。我局已与深交所合作成立“山东中小企业上市资源联合培育中心”。分别由我局和交易所抽调专人，负责与地方政府共同培育上市后备资源，为企业改制、上市提供全程政策指导服务，加强与发行审核部门和交易所沟通协调，努力提高我省拟上市公司发行上市效率。12月下旬，我局将与深交所、省发改委联合举办“山东省中小企业改制上市动员会暨改制上市培训班”。同时，监管关口前移，加强辅导验收和申请发行前检查，督促保荐机构、会计师、律师勤勉尽职，保证拟上市公司质量，提高发行审核成功率。

第三，建立培育企业数据库，分类指导分层推进。联合省、市有关部门，开展中小企业上市资源普查活动，详细掌握梳理辖区上市后备资源资料，排出上市后备队伍分类培育名单，分类建立拟上市企业培育数据库，分类进行指导，形成“培育一批、改制一批、辅导一批、申报一批、核准发行一批”的上市批次推进格局。

第四，加大宣传力度，积极引导转变观念抢抓机遇。创办“山东中小企业改制上市简讯”，向各市有关部门、进入后备资源库企业及时提供上市政策指导。通过各类新闻媒体，积极宣传资本市场新政策、新形势、新机遇，为企业改制上市创造良好舆论氛围，避免因片面从以往经验出发，对境内上市难度、速度存在认识误区，错失加快发展良机。

第五，严格市场监管，创造良好发展环境。强化和改进以信息披露为核心的上市公司监管。持续不懈推动上市公司提高质量。继续深化各项综合治理措施，确保证券期货机构健康规范发展。严厉打击各类证券欺诈和市场操纵行为。切实履行监管职责，不断净化市场秩序，维护市场“三公”，保护投资者合法权益，努力为我省企业上市和资本市场长期健康持续发展夯实基础、创造环境。